Polémico favor del Gobierno a los bancos: podrán vender sus créditos hipotecarios UVA

BUENOS AIRES.- En una medida, al menos polémica, varias entidades podrán  vender sus carteras hipotecarias en el mercado de capitales, luego de que el Gobierno aprobó el mecanismo a través de la autorización de la Comisión Nacional de Valores (CNV) a agruparlas en fideicomisos y vender los valores fiduciarios en el mercado para que puedan a agruparlas en fideicomisos y tener un reaseguro.

Según las entidades bancarias, había una brecha entre su cartera de préstamos ajustables por UVA y sus ingresos atados al mismo tipo de ajuste, con lo cual ahora, mediante la Resolución General 718, la CNV autorizó las emisiones de Obligaciones Negociables (ON), valores fiduciarios y cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión (FCI) denominadas en UVA o UVI, con plazos de amortización no menores a 2 años.

El dato más importante de la normativa es que permite a las entidades financieras agrupar sus carteras hipotecarias en fideicomisos y vender los valores fiduciarios en el mercado, lo que se conoce en la jerga bancaria como "securitización". Así, el banco soluciona el descalce de plazos entre los créditos UVA, cuyo plazo puede llegar a los 30 años, y los depósitos indexados que tienen un plazo mínimo (el preferido por los ahorristas) de 180 días.

Con dicha securitización, los bancos se financian con fondos provenientes de inversores típicamente de largo plazo, como institucionales, fondos y aseguradoras.

"Este es un paso importante pero todavía faltan reformas impositivas que, si no salen, harían que la securitización sea inviable. Por ahora, si un banco securitiza hipotecas existe una doble tributación, dado que se pagan impuestos por el préstamo y por el fideicomiso. Eso se está hablando con el Banco Central y los reguladores y debería corregirse pero todavía no está sucediendo", indicaron desde una entidad bancaria sin intencionesde ser conocidos.

El sí de Macri a las exigencias de los bancos para vender créditos hipotecarios UVA -creados por el Gobierno- y conseguir reaseguro recuerda, por ahora a los lejos, el estallido de la crisis subprime de 2008 que nació con las hipotecas basura.

Hace diez años que estalló la crisis de las hipotecas subprime o hipotecas basura conocidas así porque se concedieron a personas de escasa solvencia a altos tipos de interés. El colapso de los mercados fue tan drástico que obligó a la Reserva Federal (Fed) —y al Banco Central Europeo, (BCE)— a inyectar cientos de miles de millones y a bajar los tipos de interés.